ما هي عيوب أذون الخزانة؟

ما هي عيوب أذون الخزانة؟، أسعار الفائدة المرتفعة على أذون الخزانة جذبت بعض العملاء الذين قاموا بإيداع أموالهم في ودائع بنكية، إذا تصدر وزارة المالية أذون خزانة لسندات حكومية قصيرة الأجل أسبوعيًا من خلال اجتماع يعقده البنك المركزي ولكن ماهي عيوب أذون الخزانة هذا ما سوف نتعرف عليه.

ما هي أذون الخزانة؟

  • تعتبر أذونات الخزينة ديونًا قصيرة الأجل ذات أجل استحقاق أقل من عام واحد، ولها آجال استحقاق مختلفة، وكلما طالت فترة الاستحقاق زاد سعر الفائدة المدفوعة للمستثمرين وسيتم إصدار هذه الأذونات بخصم من قيمتها الاسمية.
  • من سمات أذون الخزانة أنه يتم التخلص منها كأداة مالية منخفضة المخاطر ولن يتسبب في معاناة حاملها من أي نوع من خسارة رأس المال ومع حلول تاريخ الاستحقاق تكون الحكومة ملزمة بدفع القيمة الدفترية لحاملة.
  • تستخدم الحكومة جميع الأموال المتبقية من بيع التصاريح في تمويل العديد من المشروعات العامة مثل إنشاء مدارس وطرق سريعة.
  • وتستمر الحكومة المصرية في إصدار العديد من أذون الخزانة لتمويل إجمالي عجز الموازنة البالغ 37 مليار جنيه، وتستخدم الدولة هذه الأذونات الحكومية لتخصيص الأموال التي غالبًا ما تستخدم لتغطية عجز الميزانية
  • بلغ إجمالي الرصيد القائم لأذون الخزانة في نهاية يونيو 2021، نحو 5 مليار جنيه مقابل 684.7 مليار جنيه نهاية عام 2016 بزيادة تقدر بحوالي 132 مليار جنيه.
  • وقد زاد الإقبال على استخدام أذونات الخزانة المصرية من قبل المستثمرين الأجانب نظراً لارتفاع العائد وتجاوزه مستوى 20%، حيث أن الاستثمارات الأجنبية في أذون الخزانة ارتفعت لتصل إلى 8 مليار جنيه في يوليو 2021.

ولا يفوتك قراءة المزيد من خلال: سعر الفائدة على أذون الخزانة بالبنك الاهلي

طريقة شراء أذون خزانة

  • يمكن شراء أذون الخزانة المصرية الصادرة حديثًا بالطرق المباشرة وغير المباشرة، نظرًا لأن عمليات الشراء المباشرة تتم مباشرة من خلال وزارة المالية نفسها، فلا توجد عمولات أو رسوم إضافية.
  • أولًا: يجب أن يكون لديك حساب مصرفي برصيد لا يقل عن 25000 جنيه إسترليني، وهو الحد الأدنى للمبلغ لشراء أذون الخزانة.
  • ثانيًا: يجب عليك زيارة موقع البنك المركزي المصري للتحقق من تاريخ إصدار الأذونات البنكية.
  • يعلن البنك المركزي كل أسبوع عن رسم مقترح أو أكثر وآخر معدل عائد على موقعه الإلكتروني على موقع وزارة المالية.
  • ثالثًا: عليك التوجه إلى البنك الذي لديه حسابك المصرفي، وتقديم طلب لشراء أذون خزانة بالقيمة المطلوبة وتحديد فترة مستهدفة لا تقل عن 3 أشهر أو سنة واحدة كحد أقصى.
  • تصدر وزارة المالية بانتظام أذون وسندات الخزانة في عطاءات مدتها ثلاثة أسابيع.
  • يتم تقديمها للمستثمرين عادة من المؤسسات المالية الكبيرة مثل البنوك التجارية وشركات التأمين وشركات الاستثمار وغيرهم من المتعاملين في هذه الأدوات المالية.
  • ومن خلال هذه العطاءات يتم خصم سعر الفاتورة بالنسبة للقيمة الاسمية لسند الخزانة. تسمح الملاحظات للمستثمرين بتحديد العائد الذي يريدونه حتى يتم تغطية العطاء الحالي بالكامل ثم يتم بيع هذه الملاحظات بأعلى سعر ثم بأقل سعر.
  • بعد اكتمال بيع الأوراق النقدية، سيتم الإعلان عن الأوراق المباعة في بيان مقدم من الحكومة وسيتم الاحتفاظ بالأوراق النقدية في أيدي حامليها حتى تاريخ الاستحقاق.
  • أما المشتريات غير المباشرة فهي تتم من خلال البنوك وشركات الوساطة التي تتقاضى عمولات مقابل الخدمات المقدمة للمستثمرين.

مزايا أذون الخزانة

  • وتستخدم حصيلة هذه الاستثمارات في استخدام الموارد المحلية لتمويل عجز الموازنة مما يساعد على تحسين الاقتصاد المصري.
  • تعتبر أذون الخزانة من الأدوات الهامة التي تساهم بشكل كبير في توفير النقد.
  • تتمتع أذون الخزانة بإمكانيات كبيرة لتحقيق استقرار العملة والتأثير على القوة الشرائية.
  • تقلل أذونات الخزانة التضخم لأنها تجذب معظم المدخرات لاستخدام المدخرات الفعلية لتغطية عجز الميزانية، بدلاً من طباعة النقود لتعويض ذلك.
  • وتستخدم هذه الاستثمارات في تنفيذ العديد من المشاريع مما يؤدي إلى زيادة الإنتاج مما يؤدي بدوره إلى زيادة الصادرات وانخفاض الواردات مما يؤدي إلى انخفاض الطلب على العملات الأجنبية واستقرار سعر الصرف.
  • يمكن أن توفر عائدات هذه القوانين الأموال للبلاد، مما يساعد الدولة على بناء البنية التحتية والمشاريع الوطنية، وبالتالي جذب المزيد من الاستثمار الأجنبي للمشاركة.
  • تعتبر خصائص أذون الخزانة فرصة استثمارية جيدة، حيث يمكن للمستثمرين الحصول على عوائد مالية سخية من خلال هذه الفرصة، وقد دفع هذا العديد من الأشخاص لشراء أذون الخزانة.
  • تتمتع أذون الخزانة بميزة رئيسية وهي الأوراق المالية، والتي لا تتوفر في العديد من الاستثمارات الأخرى، لأن جميع أذون الخزانة مضمونة بالكامل من خلال المعاملات المباشرة مع الحكومة.
  • تكون ضريبة الدخل معفاة من الفوائد.
  • تكون الإجراءات الإدارية مبسطة لبيع وشراء التراخيص.
  • السماح بالتداول الحر والاقتراض غير المشروط لأذون الخزانة.
  • على الرغم من أن الاستثمار في أذون الخزانة يتمتع بجميع المزايا السابقة، إلا أنه يجب معرفة أن هناك بعض النواقص لتلافي هذه النواقص من أجل تحقيق أقصى استفادة منها.

كما أقدم لك اليوم من هنا المزيد عن: كيفية شراء اذون الخزانة للافراد في مصر

ما هي عيوب أذون الخزانة؟

  • على الرغم من اعتبار أذون الخزانة من أكثر أنواع الاستثمار أمانًا إلا أنها تتمتع بعوائد منخفضة نسبيًا مقارنة بأدوات الدين الأخرى.
  • تحقق أذون الخزانة المكاسب فقط عند انتهاء صلاحيتها مما يجعلها وسيلة دخل أقل جاذبية، خاصة بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تدفق نقدي مستقر.

فائدة أذون الخزانة

  • الجدير بالذكر أن المؤشر ارتفع بمقدار 24 نقطة في ثلاثة أسابيع متتالية من الارتفاع، ثم تراجع بنفس المعدل تقريبًا في تعاملات الأسبوع الماضي.
  • وارتفعت تغطية الاكتتاب العام الأولي من 24 مرة إلى 1.8 مرة في المتوسط الأسبوع الماضي.
  • من ناحية أخرى زادت وزارة المالية من قيمة القروض بنسبة 4٪ لتصل إلى 42.06 مليار جنيه من خلال مناقصة أذون الخزانة.
  • وقد بلغت قيمة القروض المعلنة من خلال العطاء الذي يديره البنك المركزي المصري 75 مليار جنيه.
  • قال مسؤول بوزارة الخزانة بأحد البنوك إنه في ضوء الزيادة الأخيرة في أسعار الطاقة التي أدت إلى موجة تضخم عادت أسعار الطاقة لاحقًا إلى الارتفاع.
  • ومن المتوقع أن تتحرك نحو سعر فائدة مستقر في الربع الأخير من العام الجاري.
  • يتم تحقيق التسهيل النقدي عن طريق خفض معدل عائد البنك المركزي بنسبة 1٪ إلى 2٪، لذلك من الأفضل الاستثمار بأسعار الفائدة الحالية.
  • في ضوء الاتجاهات الأخيرة لأسعار الطاقة ينتظر التجار معدل التضخم في يوليو لتحديد التوقعات للاتجاهات المستقبلية.
  • وانخفض المعدل السنوي للتضخم العام والأساسي إلى 4 و %6.4 في يونيو 2019 من 14.1 و %7.8 في مايو على الترتيب، ليسجل أدنى معدل منذ أكثر من 3 سنوات.
  • وعزا البنك المركزي المصري الانخفاض إلى التأثير الإيجابي القوى لفترة الأساس، نتيجة كل من الأثر المباشر وغير المباشر لإجراءات ضبط المالية العامة للدولة في يونيو
  • فضلاً عن الانخفاض الملحوظ في أسعار الخضراوات الطازجة خلال الشهر الماضي.
  • وأعلنت الحكومة رفع أسعار الكهرباء بنسبة %14.95 في المتوسط، بداية من السنة المالية الجديدة 2019-2020 التي تبدأ أول يوليو، كما أعلنت مطلع الأسبوع الماضي، زيادة أسعار المحروقات بنحو 16 إلى %35.
  • بحسب بيانات البنك المركزي المصري فقد ارتفع متوسط ​​عائد أذون الخزانة المصرية لثلاثة أشهر وستة أشهر وتسعة أشهر إلى 19.4٪ لمدة 91 يومًا يوم الأحد و19.75٪ للفصول الدراسية في 273 يومًا.

اقرأ من هنا عن تفاصيل: معرفة حسابي في بنك القاهرة

لقد تعرفنا معكم في هذا المقال على ماهي عيوب أذون الخزانة والتي تعد بسيطة عند مقارنتها مع مميزات هذه الأذون، هذا بجانب توضيح الفائدة الخاصة بها بصورة واضحة.

مقالات ذات صلة
إضافة تعليق